Sedan augusti 2023 avtog konsumtionstillväxten av koboltterminaler, mellanströms batterimaterial, uppströms koboltsmältningsprodukter och resurstillväxten är relativt snabb, råvarulager ackumuleras fortfarande, koboltprischock botten.
Först, koboltprischocken botten
Sedan mitten av augusti har koboltpriset chockat botten. 15 september stängde priset på elektrolytisk kobolt (Större än eller lika med 99,8 %, Shanghai non-ferro spotpris) på 253,000 yuan/ton, en minskning med 5,4 % jämfört med mitten av augusti; heptahydrat kobolt sulfat pris (kobolt Större än eller lika med 20,5%) stängde på 36.600 yuan / ton, en minskning med 5,2% jämfört med mitten av augusti. Koboltpriset i allmänhet är fortfarande i det historiska bottenområdet. I slutet av september höll den i princip den svaga nivån.
För det andra är koboltterminalen konsumtionen inte välmående, midstream lager ökat
Marknadsandelen för inhemska ternära batterier svävar fortfarande på en låg nivå. 2020 sedan mars, av låg kostnad litium järnfosfat batterier fortsätter att pressa, ternära batteri marknadsandel från de högsta 80% fortsatte att minska till 30% nära, och förbli på en något högre än 30% av den låga svävande. Juli installerad andel av ternära batterier på 32,9 %, en svag stabiliserande trend, men i augusti sjönk den installerade andelen på 30,9 % tillbaka igen. augusti I augusti var produktionen och den installerade kapaciteten för ternära batterier 23,1GWh och 10,8GWh, en ökning med 19,2% och 2,7% på årsbasis, och en ökning med 10,3% och 2,3% i följd. Samtidigt stod ternära batterier för stöttepelaren i exporten av kraftbatterier. 6,8 GWh av ternära batterier exporterades i augusti, en ökning på 93,5 % jämfört med samma period föregående år, en minskning med 3,6 % i kvartalet, vilket motsvarar 64,7 % av den totala exportvolymen av kraftbatterier. från januari till augusti var den kumulativa produktionen och den installerade kapaciteten för ternära batterier 144,5GWh och 69,36GWh, en ökning på årsbasis med 15,4% och 5,2%, och den kumulativa exportvolymen var 53,4GWh, en ökning med 129% på årsbasis. -år.
Sammantaget är slutet efterfrågan inte stark, augusti ternära batteri produktion tillväxttakten är högre än den installerade kapaciteten och export tillväxttakt, har ternära batteri inventering ökat.
Den ternära materialproduktionen fortsatte att växa långsamt. Enligt SMM-statistik var Kinas produktion av ternära prekursorer och ternära material i augusti 81,900 ton respektive 56 200 ton, en ökning med 2,4 % och en minskning med 4,1 % på årsbasis, och upp 4,1 % och nedåt. 1,4 % på årsbasis; från januari till augusti var Kinas kumulativa produktion av ternära prekursorer och ternära material 528,000 ton respektive 400,000 ton, en ökning med 4 % och 0,6 % på årsbasis. Tillväxthastigheten för prekursorproduktion är högre än tillväxthastigheten för ternära material, vilket visar att det ternära prekursorlagret har ackumulerats.
Konsumtionen av litium-kobolt-syrabatterier (används främst i smartphones och avancerade bärbara datorer) var totalt sett relativt trög. Enligt SMM-statistik var Kinas produktion av anodmaterial av litiumkoboltoxid i augusti 0,68 miljoner ton, en ökning med 19,5 % på årsbasis, en ökning med 1,4 % från året innan. från januari till augusti var den ackumulerade produktionen av litiumkoboltoxid 47,000 ton, en ackumulerad minskning på 5,4 % jämfört med föregående år.
För det tredje, koboltsmältningsprodukter och resurser tappar tillgången
Produktutbudet för koboltsmältningsföretag fortsätter att växa, lagret förbättras. Enligt SMM-statistik, den 2 augusti023, var produktionen av koboltsulfat (som råvara för produktion av ternär prekursor) 0,74 miljoner ton guld, en ökning med 15,2 % från år till år, och en minskning med 11,8 % på årsbasis. från januari till augusti var den ackumulerade produktionen av koboltsulfat 57,000 ton, en ökning med 18,1 % på årsbasis. Den årliga ökningen av koboltsulfatproduktionen var högre än för ternära prekursorer, vilket visar att lagren fortfarande tillkom, men minskningen från år till år var snabbare än för ternära prekursorer, vilket visar att takten i lageruppbyggnaden hade saktade ner.
I augusti var produktionen av kobolttetraoxid (som råvara för framställning av litiumkoboltat) 0,69 miljoner ton, en ökning med 39,8 % jämfört med föregående år, en minskning med 4,6 % jämfört med föregående år. Från januari till augusti var den kumulativa produktionen av kobolttetraoxid 48,000 ton, en minskning på 1,5 % jämfört med föregående år. Trikobolttetraoxidproduktionstillväxten är också högre än litiumkoboltat, lager också något förbättrat, men plus lager har saktat ner.
När det gäller resursprojekt lossnar den globala tillgången på koboltresurser. Den största ökningen kommer från Luoyang Molybden. på kvällen den 18 juli tillkännagav Luoyang Molybdenum att man nådde en överenskommelse med Gécamines om TFM:s royalties, där TFM betalade Gécamines totalt 800 miljoner USD i avräkning i delbetalningar under de kommande sex åren, och åtog sig att betala minst 1,2 miljarder USD. i utdelning till Gécamines under loppet av det framtida projektets tjänstgöringsperiod. TFM har också återupptagit sin begränsade export, och den 30 juli genomförde det halvautogena bruket för oxidmalm vid TFM East-projektet en testkörning med en enda enhet, med efterföljande projekt som fortskred på ett ordnat sätt. Samtidigt har koppar- och koboltgruvan KFM öppnats helt och förväntas producera 24,000-30,000 ton kobolt 2023.
Utöver KFM-projektet byggdes gruv- och metallurgisk integrationsprojekt med en årlig produktionskapacitet på 30,000 ton kopparkatod och 3 600 ton råkobolthydroxid (metallvolym) i Kalongwe i DRC av Centun Mining har redan producerat koppar- och koboltprodukter under första kvartalet och släpper volymen kontinuerligt. Tillsammans med fullskalig lansering av Shalina Groups Mutoshi-projekt (med en kapacitet på 16,000 ton) och Jinchuan Groups Musonoi-projekt (med en kapacitet på 7 800 ton), den successiva driftsättningen av nya hydrometallurgiska nickellateritprojekt i Indonesien som Liqin, Huayue och Qingmeibang, liksom ökningen av den inhemska återvinningskapaciteten för använda litiumbatterier och koboltåtervinningsgraden, beräknas det resultera i 2023 års globala kobolttillförselsökning med cirka 40,000 ton.
För det fjärde kommer koboltpriset att förbli bottensvängning på kort sikt
Framöver saktar terminalförbrukningen av nya energifordon, medan andelen ternära batterier fortfarande är en stor osäkerhet. Å ena sidan, utrustad med ningde eran CTP3.0 unicorn batteripol kryptonit, utrustad med magasin batterier Guangqi Ean och andra heta försäljning förväntas leda tillväxten av högpresterande ternära batteriförbrukning; å andra sidan släppte ningde eran 4C superladdade batterier - Shenxing superladdade batterier med litiumjärnfosfatbatterier, vilket kan uppnås genom att ladda i 10 minuter, räckvidd 400 Kilometer, batteriet förväntas installeras under första kvartalet nästa år, nyheten om tillämpningen av ternära batterier för att bilda en negativ. Koboltresurssidan av utbudet är bred, överskottssituationen är svår att vända på kort sikt. Sammantaget förväntas koboltpriserna fortsätta att pendla i botten.
